Pela equipe de investidores Eb5
Embora a COVID-19 tenha criado desafios e incertezas significativas em relação ao desempenho de curto prazo dos projetos EB-5 , existem opções no mercado. Para incorporadores e proprietários de imóveis qualificados, os fundos de reinvestimento do EB-5 podem ser uma excelente fonte de financiamento alternativo, principalmente no atual cenário de mercados de capitais pós-COVID, quando os recursos são escassos, afirmou Christine Chen, diretora de operações da CanAm Enterprises.
Em 29 de janeiro, 629 investidores CanAm EB-5 (representando um total de US$ 314.5 milhões de principal EB-5) enviaram seus formulários de consentimento para optar por uma redistribuição em uma carteira de taxas de mercado e investimentos em conformidade com o USCIS, incluindo empréstimo mezanino , negócios de private equity, uma mistura de mezanino ou PE ou títulos municipais recém-emitidos, disse ela.
“Na CanAm, temos utilizado capital EB-5 realocado para empreendimentos imobiliários, principalmente na forma de empréstimos mezzanine”, disse Chen. “Esses empréstimos mezzanine diferem dos empréstimos EB-5 tradicionais, pois não estão sujeitos aos requisitos de criação de empregos do programa EB-5. Nosso capital está disponível imediatamente para financiar diferentes tipos de projetos: novas construções, reposicionamento de ativos e/ou melhorias para inquilinos em diversas classes de ativos, como escritórios/comerciais, hotelaria, residencial/multifamiliar, industrial e de uso misto.”
Em novembro de 2019, a CanAm anunciou o reembolso de seus primeiros investimentos de reinvestimento aos investidores, totalizando US$ 43.5 milhões, mas isso foi apenas o começo. Somente em 2020, cinco empréstimos de projetos EB-5 foram pagos integralmente e dentro do prazo, totalizando US$ 450 milhões, incluindo o maior reembolso EB-5 da CanAm, de US$ 350 milhões, referente ao projeto All Aboard Florida, em agosto de 2020. Desse total, 447 investidores concordaram com o reinvestimento, disse Chen, e os demais estavam aptos a receber o reembolso. O capital de US$ 223.5 milhões foi reinvestido em uma variedade de projetos de desenvolvimento imobiliário na Flórida, cada um em conformidade com os prazos, a tolerância ao risco e outros fatores de seus investidores.
“Até o momento, reembolsamos 3,500 famílias de investidores, um valor principal agregado de US$ 1.75 bilhão”, disse Chen.
Os Centros Regionais CMB também estão redistribuindo fundos e começaram a redistribuir capital para seus investidores EB-5 que ainda não haviam completado seu período de sustentação em 2013. Desde então, o CMB retornou com sucesso capital para investidores EB-5 em 24 parcerias EB-5 separadas que exigiu redistribuição, disse Matt Hogan, vice-presidente de desenvolvimento de projetos nos Centros Regionais CMB.
A pandemia também impactou o mercado hoteleiro dos EUA em particular, que ao longo dos anos representou uma quantidade substancial das oportunidades de investimento EB-5 disponíveis, disse ele. Além disso, a pandemia afetou o ritmo de desenvolvimento nos EUA, bem como a disponibilidade de oportunidades viáveis e comercializáveis. Certos governos locais limitaram a actividade de construção no local e a emissão de licenças, o que significa que certos projectos podem enfrentar o risco de atrasos dispendiosos, disse ele.
“Do ponto de vista da redistribuição, isso criou desafios em termos de encontrar os mercados, tipos de ativos e relacionamentos de desenvolvedores certos para a redistribuição”, disse Hogan. “Os fundos de investimento precisam de ser colocados em risco, mas os investimentos não têm de ser arriscados, por isso a CMB colocou muitos dos seus novos empréstimos de redistribuição em relações de desenvolvimento de confiança e em tipos de ativos como a logística, que prosperou durante a pandemia.”
Hogan também destacou que os centros regionais mais fortes têm uma longa história de experiência em EB-5 e navegaram pelas mudanças nos requisitos do programa EB-5 ao longo dos anos, incluindo a redistribuição.
“Os melhores centros regionais têm uma capacidade comprovada de serem flexíveis, de se adaptarem às mudanças do programa EB-5 e de servirem como verdadeiros fiduciários para os seus investidores, tanto do ponto de vista imigratório como económico”, disse ele.
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