O processo de investimento EB-5 para solicitar este visto de investidor exige que investidores estrangeiros invistam um valor mínimo de US$ 800,000 se o projeto estiver localizado em uma Área de Emprego Alvo (TEA, na sigla em inglês) ou US$ 1.05 milhão se estiver localizado em qualquer outro lugar nos Estados Unidos. Após efetuar esse pagamento, eles podem apresentar uma petição I-526 ao Serviço de Cidadania e Imigração dos Estados Unidos (USCIS).
No entanto, nem todos os investidores do programa EB-5 têm esses valores disponíveis quando desejam se candidatar. A opção de investimento parcial permite que eles paguem parte do valor mínimo como um centro regional ou investidor independente para garantir a aprovação de suas candidaturas em tempo hábil, enquanto aguardam a liberação de outros ativos.
A LCR Capital Partners está entre os centros regionais que oferecem essa opção de pagamento aos seus investidores do programa EB-5. Suresh Rajan, fundador e presidente executivo, explica que, em alguns casos, os investidores preferem essa opção para aproveitar as taxas de câmbio e outras oportunidades de mercado. “Temos visto essa estratégia sendo usada por aqueles que antecipam um evento de liquidez até uma determinada data e não querem esperar para entrar na fila do EB-5. Alguns também usam a opção de pagamento parcial para otimizar os efeitos das flutuações cambiais. A LCR tem clientes de diversas nacionalidades que se beneficiaram da estratégia de pagamento parcial.”
Segundo Pete Calabrese, CEO da CanAm Investor Services , parte da Canam Enterprises, trata-se de "uma opção importante para certos clientes que precisam de flexibilidade de financiamento por diversos motivos pessoais".
Greg Sheehan, diretor da Plataforma de Investimento EB-5 e Conformidade com o USCIS da Behring Co. , afirma que os fatores que influenciam a decisão de um investidor estrangeiro de utilizar o instrumento de investimento parcial em seu benefício incluem "situações pessoais, como riscos relacionados à saída dos filhos da categoria de beneficiários por atingirem a maioridade, planejamento tributário e prazos profissionais ou de políticas públicas".
Enquanto isso, o advogado de imigração EB-5 Daniel Lundy, do escritório Chiesa Shahinian & Giantomasi PC, insiste que sempre deve haver um bom motivo para usar essa opção de pagamento alternativa. “Isso porque existem muitas variáveis e os analistas do USCIS nem sempre entendem as nuances ou a lei. É realmente útil para um investidor que tem todo o dinheiro, mas precisa de tempo para transferi-lo, ou para alguém que está vendendo um imóvel. Sabemos que o dinheiro estará disponível, mas eles precisam de um pouco mais de tempo. Eu não gosto de usar essa opção quando o investidor precisa ganhar o dinheiro, como por exemplo, se ele tiver US$ 500,000 agora e o restante virá do salário nos próximos dois anos. É diferente se, digamos, alguém sabe que receberá um grande bônus ou poderá resgatar uma opção de compra de ações no final do ano. Em qualquer caso, precisa ser estruturado cuidadosamente por um advogado EB-5 experiente. Há muitas maneiras de dar errado.”
Investimentos parciais EB-5 aceitos pelo USCIS
O USCIS aceita amplamente essa opção de pagamento, afirma Tom Martin, COO da EB-5 United. “A lei permite que os investidores estejam totalmente investidos ou em processo de investimento no momento do preenchimento do formulário I-526E . O USCIS parece aceitar pagamentos parciais e não considera uma mudança substancial se o investidor financiar integralmente o projeto após o preenchimento do formulário I-526E.”
Sheehan acrescenta que o Escritório do Programa de Investidores (IPO) do USCIS aprova rotineiramente pagamentos parciais, desde que haja prova de “compromisso e capacidade de pagamento no momento da apresentação da petição”.
Como ex-juiz do USCIS e processador de IPO, Sheehan explica que não há “distinção política EB-5 neste ponto entre petições diretas e autônomas e petições de centros regionais”. Acrescenta que o IPO confirmou publicamente a legalidade desta ferramenta de financiamento em 2018, antes da renovação do programa de vistos de investidor em 2022. “O IPO confirmou publicamente, diretamente na chamada, que o regulamento permite estar 'em processo' de investimento no momento do arquivamento. O debate sobre o tema da permissão de pagamentos parciais acabou e agora faz parte do próprio formulário I-526E.”
Os métodos de pagamento total e parcial estão presentes desde o início do programa EB-5. No entanto, advogados de imigração explicam que a opção parcial ganhou força desde a Lei de Reforma e Integridade do EB-5 de 2022 (RIA) , que renovou e aprimorou o programa de vistos EB-5.
Apesar dos benefícios, Lundy alerta sobre algumas nuances relativas à sua aplicação. “Sim, a lei permite que o investidor esteja “em processo de investimento” no momento do pedido, mas há algumas nuances. Antes da RIA, o USCIS queria que o restante do dinheiro chegasse dentro de dois anos e ainda exigia que o investidor demonstrasse que os fundos estavam totalmente “comprometidos” no momento do depósito. Ainda não se sabe se esse período de 2 anos mudará como resultado da mudança no período de sustento (embora se baseie mais no período de residência condicional de 2 anos do que no período de sustento). O USCIS também quer saber a origem dos fundos no momento em que a petição é apresentada. Você não pode investir US$ 500,000 agora e simplesmente dizer que investirei outros US$ 300,000 mais tarde. Você tem que mostrar de onde virá o dinheiro. Há alguma flexibilidade, mas não muita.”
Sheehan acrescenta que a aceitação de um investimento parcial pelo IPO está diretamente correlacionada à capacidade do investidor de demonstrar seu compromisso em cumprir os requisitos legais.
Rajan também afirma que a precisão na aplicação deste método de pagamento é fundamental: “Vários de nossos advogados de imigração preferidos obtiveram com sucesso aprovações I-526 do USCIS para aplicações que utilizaram a estratégia de pagamento parcial. Esta experiência indica que o USCIS aceita pagamentos parciais quando executados corretamente. Consequentemente, a LCR está confiante em oferecer esta opção, fornecendo outra estratégia para apoiar os nossos clientes na sua procura de residência permanente nos Estados Unidos.”
Como os investidores EB-5 podem fazer um investimento parcial?
Calabrese destaca que muitos clientes Canam EB-5 pagam parcialmente “porque estavam esperando por um evento de curto prazo, como um bônus de desempenho, aquisição de opções de ações, dividendos ou venda de uma casa ou ativo semelhante”.
Sheehan diz que Behring até teve “investidores aprovados com financiamento zero no momento do pedido em situações urgentes, mas cada compromisso parcial é determinado em cuidadosa colaboração do consultor jurídico, considerando a viabilidade do investidor e o cronograma de construção do projeto”.
Essas considerações legais devem sempre envolver uma análise preliminar minuciosa dos documentos financeiros, o planejamento de um cronograma de financiamento completo e a verificação prévia da origem de todos os recursos, com o auxílio de advogados e consultores financeiros especializados.
Estes centros regionais também aconselham os seus investidores EB-5 sobre o calendário e a dimensão dos investimentos parciais. Estes irão variar caso a caso e “dependem dos calendários de financiamento dos mutuários para os projetos com os quais estamos a trabalhar”, diz Calabrese.
Martin diz: “Normalmente, o pagamento integral deve ser feito dentro de 90 dias após o preenchimento do I-526E. Este momento é especialmente crítico para projectos rurais que já receberam aprovações I-956F. Estamos vendo tempos de adjudicação muito rápidos para essas aplicações I-526E, portanto, os investidores que fizeram apenas um investimento parcial no EB-5 devem estar prontos para concluir rapidamente o seu investimento total. O USCIS emitiu Solicitações de Provas (RFEs) para pagamentos parciais, e ter provas do pagamento integral naquele momento agilizará o processo de resposta.”
Rajan acrescenta: “Normalmente, o investimento total no EB-5 deve ser concluído dentro de um ano. Idealmente, você deve ter o valor total de US$ 800,000 investidos quando o USCIS estiver analisando sua solicitação I-526(E). Portanto, se você solicitar o EB-5 em um projeto com processamento prioritário, como todos os projetos da LCR, você precisa considerar o tempo de processamento esperado para garantir que seu capital EB-5 seja totalmente investido para evitar o recebimento de Solicitações de Evidência (RFEs) e Solicitações de Esclarecimento (RFCs) do USCIS.”
Simplificando, mesmo que o investidor pague primeiro um valor parcial, todo o valor do investimento e todas as fontes de recursos devem ser documentadas e justificadas no momento da apresentação do seu pedido ao IPO.
Martin também é inflexível quanto ao fato de o investidor ser capaz de justificar totalmente a origem dos fundos antes de pagar: “Recomendamos que os investidores possam obter o total de US$ 800,000 no momento do depósito, mesmo que estejam investindo apenas uma quantia parcial no momento do pedido. arquivamento. Eles devem então demonstrar sua capacidade de acessar os fundos restantes para demonstrar a capacidade de financiar o investimento total no projeto antes que seu I-526E seja adjudicado, ou logo depois, se um RFE for emitido.”
O COO do EB-5 United alerta ainda que o valor mínimo de investimento parcial variará de acordo com o projeto EB-5 e os requisitos de cada centro regional. “Alguns promotores podem estar relutantes em aceitar investimentos parciais. Se for este o caso, o investidor ainda pode fazer um pagamento parcial, que será então mantido em depósito ou na conta da Nova Empresa Comercial (NCE) até que a totalidade dos $800,000 esteja pronta para ser aplicada na Entidade Criadora de Emprego (JCE). ”
Rajan, da LCR, afirma que cada desenvolvedor e centro regional definirá suas próprias regras: “A LCR Capital Partners é conhecida por adotar uma abordagem conservadora para proteger os investidores EB-5. Acreditamos que 50% do investimento mínimo do EB-5 é um bom valor inicial para um investidor registrar sua aplicação. Tivemos clientes que entraram com diferentes investimentos iniciais e estamos sempre abertos a discutir cada caso individualmente para acomodar ao máximo as necessidades dos nossos clientes.”
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