Os investidores do programa EB-5 têm diversas opções de financiamento e estratégias a explorar ao buscarem um green card americano por meio de seus investimentos.
Tradicionalmente, os investidores do programa EB-5 financiam seus investimentos por meio de economias pessoais, venda de ativos, empréstimos, doações, heranças, lucros empresariais, investimentos no mercado de ações ou uma combinação dessas fontes. Recentemente, os Centros Regionais do EB-5, os desenvolvedores de projetos e terceiros também começaram a oferecer financiamento parcial.
Há diversas opções disponíveis para investidores EB-5, que devem selecionar a mais apropriada dependendo de sua situação.
Economia pessoal
Os investidores podem usar suas economias pessoais ou ativos líquidos para financiar o investimento EB-5 como o método mais direto. Eles devem demonstrar que obtiveram os fundos legalmente, o que envolve documentação detalhada da fonte dos fundos.
Venda de Ativos
Os investidores podem liquidar seus ativos imobiliários, ações ou outras participações empresariais para financiar o investimento EB-5. Como em qualquer categoria de ativos, eles devem fornecer a documentação de venda adequada e comprovante de propriedade.
Empréstimos
Empréstimos garantidos
Os investidores podem tomar um empréstimo garantido por seus ativos, como imóveis, e devem ter responsabilidade pessoal pelo pagamento.
Empréstimos não garantidos
Embora menos comuns e mais rigorosamente analisados, os empréstimos sem garantia podem ser aceitáveis se documentados, mas geralmente são mais difíceis de serem aprovados. Por muito tempo, esses empréstimos precisavam ser garantidos por bens. Hoje, o USCIS aceita empréstimos sem garantia como investimentos qualificados no Programa de Investidor Imigrante EB-5 como resultado direto do caso Chang v. USCIS. Esse caso foi fundamental para entender o que constitui um investimento qualificado no âmbito do programa EB-5. Tradicionalmente, os fundos de investimento precisavam ser capital próprio do investidor, o que significa que ele não podia se basear em empréstimos garantidos por seus ativos. A decisão no caso Chang v. USCIS esclareceu a interpretação de capital sob as normas do EB-5, levando a diretrizes mais flexíveis sobre a origem dos fundos de investimento. Esse caso permanece como uma referência na legislação do EB-5, especialmente para casos que envolvem empréstimos como parte do investimento.
Presentes
Os investidores podem receber fundos doados por um membro da família, parente próximo ou outras pessoas, desde que a doação esteja devidamente documentada, por exemplo, por meio de uma declaração de doação e comprovação de que o doador obteve o presente legalmente. Embora o investidor EB-5, como beneficiário, não seja obrigado a reembolsar o presente e, portanto, não esteja sujeito à análise da origem dos fundos, o doador pode estar sujeito ao imposto sobre doações, dependendo da legislação tributária de seu país de residência. Antes de optar por essa modalidade, os doadores devem consultar seu contador, auditor ou consultor tributário.
Herança
Investidores que recebem fundos por herança podem utilizá-los para seu investimento EB-5, desde que consigam documentar a herança e sua legitimidade. Nos últimos anos, o USCIS (Serviços de Cidadania e Imigração dos Estados Unidos) tornou-se muito mais rigoroso nessa categoria. Há alguns anos, como o falecido não estava presente para fornecer a documentação necessária, a origem dos fundos da herança não era questionada. Embora a análise da origem dos fundos de herança não seja tão rigorosa quanto a dos outros métodos mencionados anteriormente, hoje o USCIS exige que os herdeiros apresentem provas de que o falecido poderia ter acumulado o patrimônio legado por meios legítimos. O ônus da prova recai sobre os investidores EB-5 que utilizam a herança para financiar seu investimento.
Lucros Empresariais
Os investidores podem usar os lucros de seus empreendimentos comerciais como fonte de seus fundos EB-5, desde que forneçam registros financeiros detalhados e declarações de impostos para verificar a legitimidade desses ganhos. O investimento EB-5 financiado pelos ganhos comerciais pode ocorrer de muitas maneiras. A empresa pode declarar um pagamento de dividendos ao indivíduo. Muitas vezes, os proprietários de empresas que não querem receber dividendos de seus negócios para evitar a dupla tributação – uma no nível corporativo e outra no nível pessoal – optam por tomar emprestado de seus negócios ou prometer as ações que possuem no negócio com uma instituição financeira para tomar emprestado os fundos necessários.
Contas de investimento e mercado de ações
Os investidores podem liquidar seus portfólios de investimento, incluindo ações, títulos ou fundos mútuos, para gerar o capital necessário. Eles devem fornecer prova de propriedade, transações de venda e documentação sobre como adquiriram inicialmente esses ativos. Os investidores geralmente combinam os métodos acima para atingir o valor de investimento necessário. Essa abordagem requer documentação completa de cada fonte de financiamento.
Financiamento de Terceiros
Eles também podem usar empréstimos temporários ou financiamento-ponte para iniciar o processo de investimento, desde que esperem usar as outras fontes de recursos para o pagamento do empréstimo assim que estiverem disponíveis.
Investimento Parcial
Há uma tendência crescente de Centros Regionais aceitarem investimentos parciais para pedidos de visto EB-5, especialmente após a Lei de Investimentos Regionais (RIA) de 2022, que reintroduziu uma categoria de visto reservada e atenuou as preocupações com a retrogressão para investidores de países como Índia e Vietnã. Muitos investidores que já estão nos EUA com vistos de não imigrante têm interesse no programa EB-5, mas alguns não possuem o valor total de investimento exigido. Os Centros Regionais visam atender a esses investidores, permitindo o financiamento parcial no momento da solicitação, possibilitando que eles protocolem seus pedidos junto ao USCIS mais rapidamente. No entanto, é crucial que os advogados de imigração documentem cuidadosamente a origem dos fundos para evitar o recebimento de Solicitações de Evidências (RFE) ou Notificações de Intenção de Negar (NOID). Portanto, a opção de investimento parcial é válida para investidores com ativos que podem ser monetizados por meio de um empréstimo com garantia ou venda para financiar o capital e o investimento necessários, mas que estejam vinculados e não sejam facilmente acessíveis. Se eles utilizarem a via do investimento parcial para acelerar o processo de investimento e possuírem a comprovação da origem de seus ativos, não deverá haver problemas.
Financiamento de centros regionais EB-5 ou desenvolvedores de projetos
Os investidores podem financiar parcialmente um investimento EB-5 obtendo um empréstimo sem garantia de um Centro Regional em vez de um banco. Alguns Centros Regionais oferecem opções de financiamento, permitindo pagamentos iniciais mais baixos, mas isso é menos comum e requer uma análise cuidadosa. Os Centros Regionais com fundos extras de projetos anteriores podem emprestar para novos investidores a altas taxas de juros. Eles lidam com a fonte desses fundos, o que é importante para os investidores saberem. No entanto, os investidores geralmente têm um equívoco de que não precisam fornecer a fonte dos fundos sobre os fundos que usarão para completar seu investimento feito por meio de financiamento parcial. Quer os investidores usem a rota inicial de investimento parcial ou decidam tomar emprestado do Centro Regional por alguns anos, eles devem fornecer ao USCIS em sua petição I-526E uma análise completa da fonte de fundos. Conforme declarado acima, deixar de fazer isso pode ter ramificações significativas, incluindo a negação de sua petição.
Também há um equívoco de que os investidores podem receber um condomínio como retorno sobre seu investimento. Isso é ilegal, pois os fundos investidos devem estar em risco, e reivindicar retornos garantidos por meio de um condomínio é enganoso. Os investidores devem separar as decisões de investimento do EB-5 das compras de imóveis, pois o EB-5 se concentra na criação de empregos. É aconselhável consultar consultores de investimento licenciados para garantir escolhas informadas.
Outras considerações importantes
Os investidores do EB-5 também devem se envolver em planejamento tributário antes de fazer o investimento no EB-5 para minimizar as obrigações fiscais em seu país de origem e nos EUA. Assim, alguns investidores realocam ou reestruturam seus ativos com bastante antecedência para simplificar o processo de documentação e atender aos requisitos do EB-5.
Todos os fundos usados para o capital do EB-5 e despesas relacionadas devem ser legais, com documentação abrangente sobre a origem dos fundos, incluindo extratos bancários, declarações de impostos, contratos de empréstimo e quaisquer outros registros financeiros relevantes para obter a aprovação do USCIS.
É de vital importância que os investidores conduzam a due diligence nos projetos EB-5 ou Centros Regionais que estão considerando, incluindo a compreensão dos riscos e retornos potenciais. Além disso, a situação de cada investidor é única, e consultar advogados experientes em imigração, consultores financeiros e profissionais de impostos é altamente recomendado para navegar nas complexidades do processo de investimento EB-5.
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