Due Diligence EB-5 - EB5Investors.com
Noções básicas do EB-5

Devida Diligência EB-5

By Rohit Kapuria

Perguntas sugeridas para fazer a um centro regional

Existem três tipos de Projetos EB-5: projetos regionais baseados em centros, projetos EB-5 diretos e projetos de investimento conjunto. Os requisitos do investidor permanecem os mesmos – fazer um investimento de risco de US$ 800,000 ou US$ 1.05 milhão e criar 10 empregos; no entanto, os três caminhos são ligeiramente diferentes. Abaixo estão algumas orientações que um investidor deve considerar ao contemplar uma Investimento EB-5.

Perfil do Investidor e Envolvimento EB-5

Num contexto EB-5 direto, o investidor é geralmente movido por um espírito empreendedor. O investidor é:

  1. interessado em iniciar e/ou administrar um negócio;
  2. motivados para controlar ativamente o investimento e tomar decisões diárias sobre o projeto;
  3. geralmente interessado em residir na área onde o investimento será feito. Em última análise, o investidor geralmente procura maximizar o lucro do investimento.

No centro regional ou no contexto EB-5 agrupado, no entanto, o investidor normalmente tende a ser mais passivo e tem pouco interesse em administrar um negócio. Embora o investidor possa investir num projeto numa parte dos Estados Unidos, ele/ela pode residir num estado completamente diferente. Muitas vezes, o investidor mantém outros negócios fora dos Estados Unidos e passa muito tempo viajando. A maximização dos lucros geralmente não é uma prioridade máxima porque a taxa de retorno é muitas vezes mais baixa do que no contexto EB-5 direto. Por outro lado, os projectos regionais baseados em centros (e alguns projectos de investimento agrupados) proporcionam frequentemente as estratégias de saída mais rápidas e seguras.

Cronometragem

A vantagem atual de um acordo direto EB-5 é que I-526 tempos de processamento para cartão verde condicional são geralmente muito mais rápidos (geralmente de 2 a 6 meses). Isto pode ocorrer porque as estruturas de negócios geralmente não são tão grandes e complicadas quanto os acordos de centros regionais. No entanto, os grandes promotores estão agora a explorar negócios diretos e os tempos de processamento podem, de facto, ser afetados no futuro.

No lado central regional, o tempo atual de processamento do I-526 é de aproximadamente 12 a 16 meses (às vezes até mais) para o primeiro investidor. Teoricamente, se o USCIS aprovar o primeiro investidor dentro do prazo de 12 a 16 meses, as aprovações restantes dos investidores deverão ocorrer mais rapidamente, uma vez que o USCIS se concentrará principalmente na origem e no caminho dos fundos para cada investidor. Embora não haja consistência neste ponto, em projetos maiores, isto pode ser um incentivo para os investidores posteriores.

Os tempos de processamento para investimentos conjuntos situam-se algures entre os dois caminhos.

Criação de emprego

A maioria dos grandes negócios EB-5 tende a ser estruturada sob os auspícios de um centro regional porque o número de empregos é muito maior. Isto porque, em vez de provar que a contribuição de capital de cada investidor resultará na criação de 10 trabalhadores qualificados nos EUA (apoiados por documentos fiscais comprobatórios), como é o caso de um acordo EB-5 direto ou conjunto, para projetos de centros regionais, o emprego indirecto e induzido projectado será elegível. Neste cenário, um Economista EB-5 calculará o impacto no emprego resultante da contribuição de capital. Em última análise, com um maior número de empregos nos negócios de centros regionais, a maioria dos promotores tende a preferir utilizar este caminho.

Due Diligence

Se o investidor decidir que um projeto de centro regional seria preferível, há algumas questões a serem consideradas: 1) devida diligência para obter seu green card e 2) devida diligência para recuperar seu investimento se seu I-526 não for aprovado. Embora estas considerações se apliquem principalmente no contexto do centro regional, muitas são igualmente aplicáveis ​​no contexto EB-5 direto ou conjunto. O investidor também é aconselhado a consultar um recente Alerta EB-5 emitido pela Comissão de Valores Mobiliários dos EUA (“SEC”).

Perguntas sugeridas quando conduzindo a devida diligência (observe que esta lista não é completa, mas inclui apenas sugestões do autor).

  1. O centro regional (“RC”) foi realmente designado pelo USCIS?

    Visite o site do USCIS, consulte o diretório em EB5Investors.com, revise o site do centro regional, faça uma busca online por registros públicos e peça mais conselhos ao seu advogado de imigração. É claro que só porque o centro regional tem uma designação aprovada não significa que o USCIS tenha aprovado o projeto (a menos que seja um projeto exemplarmente aprovado). Ao mesmo tempo, tenha em mente que alguns centros regionais participam no marketing “soft” enquanto a designação do centro regional está pendente. Nesses casos, é importante compreender que nenhum I-526 pode ser apresentado até que o centro regional seja oficialmente aprovado.

  2. Histórico do Centro Regional

    Concentre-se na taxa de sucesso do I-526 (e, se aplicável, do I-829). Embora o sucesso passado não seja garantia de sucesso futuro, o historial do centro regional é de alguma importância.

  3. Há quanto tempo o centro regional está operacional e quantos projetos patrocinou?

    Se o centro regional for totalmente novo (certamente não é uma coisa má), concentre-se na experiência dos diretores do RC. Observe que há muitas solicitações pendentes de RC que foram enviadas por desenvolvedores de projetos confiáveis ​​e bem-sucedidos em todo o país. Só porque eles são novos no EB-5 não significa que sejam novos no desenvolvimento de projetos. Ao mesmo tempo, se este for um RC mais antigo, também é importante considerar o quão ativo o RC tem sido. Por exemplo, se foi aprovado em 2009, mas não trabalhou em nenhum projecto desde então, o investidor irá querer determinar se o RC manteve as suas obrigações de apresentação junto do USCIS e se a estrutura de propriedade permaneceu a mesma. A mesma consideração deve ser dada aos desenvolvedores de projetos EB-5 agrupados. Antes de investir em um projeto que será administrado por terceiros, o investidor deve realizar algumas diligências nesses indivíduos.

  4. Considere a reputação do desenvolvedor do projeto

    Em última análise, o destino do investidor está nas mãos do desenvolvedor. Portanto, o investidor deve pesquisar a experiência e o histórico da equipe de desenvolvimento e estar atento a quaisquer sinais de alerta.

  5. Considere a reputação e a experiência dos advogados e consultores externos do desenvolvedor do projeto

    Crítica neste ponto será a experiência do advogado de imigração, consultor de valores mobiliários e economista envolvido no negócio.

  6. Determine se o projeto foi pré-aprovado pelo USCIS

    Para investidores que apresentam o I-526 meses após o primeiro investidor do projeto ter apresentado o pedido, determine se o projeto foi pré-aprovado pelo USCIS. A aprovação de um projeto é um sinal muito bom.

  7. Determinar se o projeto será desenvolvido em uma Área de Emprego Alvo (“TEA”)

    Isto será fundamental para determinar se se trata de um requisito de investimento de US$ 1.05 milhão ou de US$ 800,000.

  8. Determinar como os fundos EB-5 serão liberados para o projeto

    A maioria dos investidores preferiria que o investimento permanecesse sob custódia até que suas respectivas petições I-526 fossem aprovadas. No entanto, a maioria dos promotores está cansada desta opção porque significaria que as contribuições de capital necessárias para desenvolver o projecto não estariam disponíveis durante 12-16 meses (2-12 meses no contexto de investimento directo ou conjunto). Como resultado, muitos mecanismos de libertação híbrida foram desenvolvidos. O investidor tem que decidir o que seria mais palatável para ele.

  9. Se o I-526 for negado, quando e como os recursos serão devolvidos ao investidor?

    A taxa administrativa (normalmente um adicional de US$ 45,000 a US$ 50,000 além do valor do investimento) será totalmente devolvida? Na maioria dos casos, os desenvolvedores devolverão a contribuição total de capital e uma parte da taxa administrativa.

  10. Saída estratégica

    Esta é definitivamente uma questão crítica. Mais importante ainda, o investidor deve compreender que nunca poderá haver um retorno garantido do investimento. Se tal garantia existir nos documentos do projecto, isto é um sinal de alerta porque a contribuição do investidor deve permanecer “em risco” até que o seu I-829 está aprovado. Lá pode ser uma estratégia de saída proposta no caso de o projecto ser bem sucedido, por exemplo, se for vendido a terceiros ou refinanciado por outro capital. É altamente recomendável que o investidor contrate um profissional financeiro para conduzir uma análise de risco comercial do projeto.

  11. Taxa de retorno (ROI)

    Qual é o retorno do investimento?

  12. Existe uma almofada de trabalho?

    Lembre-se, para cada investidor, devem ser criados pelo menos 10 empregos. Quanto maior for o número de criação de emprego para além deste montante, mais garantias o investidor terá de que o requisito de criação de emprego será cumprido. É claro que, se a almofada de criação de emprego estiver a ser criada com previsões de emprego inadmissíveis ou complicadas, poderá não ser uma almofada verdadeira. Veja (m) abaixo.

  13. Quando ocorrerá a criação de empregos?

    As regras EB-5 exigem que a criação de empregos ocorra dentro de 2.5 anos após a aprovação da petição I-526. Por exemplo, se o projecto prosseguir com alguma forma de financiamento intercalar, a estrutura do acordo é crítica para determinar o calendário de criação de emprego.

  14. Que tipo de investimento está sendo feito com os recursos do investidor e como estão sendo criados os empregos?

    O investidor deve contratar um advogado de imigração para aconselhar se a metodologia de criação de empregos será ou não aceitável para o USCIS.

  15. Qual porcentagem da pilha total de capital é composta por dinheiro EB-5?

    Os investidores tendem a preferir projetos em que o promotor do projeto faça uma contribuição considerável sob a forma de capital próprio e/ou financiamento adicional. Portanto, se a pilha de capital consistir apenas em Capital EB-5, os investidores podem estar cautelosos com o negócio.

  16. Quão credível é o RH e de plano de negócios simples, ?

    Um dos mais requisitos básicos do EB-5 é que o plano de negócios deve ser Questão de Ho compatível. O conselho de imigração do investidor poderá aconselhar sobre esta questão. No entanto, a chave é determinar a credibilidade do projeto.

Em última análise, o investidor deve determinar a sua tolerância ao risco.