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Guia EB-5

PASSO 2: Como selecionar um projeto EB-5

Por Christian Triantaphyllis

O processo de seleção de um projeto de investimento pode ser um processo extenso para investidores EB-5. Existem etapas a serem tomadas para tomar esta decisão monumental de maneira eficiente e eficaz. Cercar-se de consultores jurídicos e financeiros é fundamental ao tomar uma decisão sobre a seleção de um Projeto EB-5, pois há problemas de conformidade com as leis de imigração e riscos financeiros envolvidos no processo. Os pontos seguintes centram-se nos factores relacionados com o projecto do centro regional a considerar ao tomar esta importante decisão.

COMO ENCONTRAR UM CENTRO REGIONAL

An Centro regional EB-5 é uma entidade dos EUA, de propriedade pública ou privada, designada pelos Serviços de Cidadania e Imigração dos EUA (USCIS) para participação no Programa de Investidores Imigrantes EB-5 para promover o crescimento económico. Cada centro regional tem jurisdição sobre uma área geográfica específica, a fim de concentrar o investimento conjunto do EB-5. Existem atualmente mais de 720 centros regionais designados pelo USCIS, o que pode parecer esmagador para um potencial investidor ao selecionar um projeto de centro regional no qual investir. As ações tomadas para selecionar um centro regional incluem, mas não estão limitadas a, o seguinte:

  • Confirme se o centro regional foi designado pelo USCIS solicitando uma cópia da carta de designação do centro regional e revisando a lista do USCIS de centros regionais EB-5 aprovados no site do USCIS.
  • Solicite evidências de que o centro regional está em conformidade com os requisitos de relatórios anuais do USCIS I-924A, como Arquivamento I-924A recibos.
  • Realizar a devida diligência no histórico dos operadores de centros regionais.
  • Solicite informações sobre o histórico de aprovação de formulários pelos investidores EB-5 I-526 e I-829 petições.
  • Solicite uma cópia do acordo de patrocínio entre o centro regional e o projeto EB-5 para garantir que a afiliação apropriada ao centro regional esteja em vigor.

COMO ESCOLHER UM PROJETO EB-5

Processo de seleção de projetos EB-5 envolve avaliar e avaliar um projeto tanto do ponto de vista financeiro quanto da perspectiva da lei de imigração, já que os principais objetivos do investidor normalmente envolvem a obtenção do green card para se tornar um residente permanente dos EUA e, eventualmente, receber seus fundos de investimento de volta do EB- 5 projeto. Uma oferta de investimento EB-5 para financiar um projeto incluirá documentos envolvidos com os emissores e os desenvolvedores do projeto. As ações tomadas para selecionar um projeto EB-5 incluem, mas não estão limitadas a, o seguinte:

Plano de Negócios do Projeto – Revisar o plano de negócios para conformidade com Matter of Ho, incluindo os seguintes itens:

  • Cronograma de construção do projeto
  • Orçamento de construção para projeto
  • Cronograma de criação de empregos
  • Pro forma de 5 a 10 anos para o projeto
  • Fotos ou representações do projeto
  • Avaliações
  • Estudo de mercado de terceiros sobre a viabilidade do projeto
  • Licenças e aprovações governamentais
  • Escrituras/arrendamentos
  • Contrato geral do contratante
  • Análise da área de emprego direcionada

Estudo de Impacto Econômico – Rever a metodologia, a fiabilidade dos dados do estudo, tais como despesas do projecto e receitas operacionais, e verificar problemas de ocupação dos inquilinos.

Contratos de Investimento EB-5 – Revise qualquer um dos seguintes documentos para questões de conformidade com o EB-5, conforme aplicável:

  • Memorando de Colocação Privada
  • Contrato LLC/LP
  • Contrato de garantia
  • Documentos de empréstimo EB-5

Documentos de Desenvolvimento de Projeto – Revise qualquer um dos seguintes documentos para questões de conformidade com o EB-5, conforme aplicável:

  • Documentos de empréstimo sênior
  • Documentos de empréstimo-ponte
  • Evidência de investimento em capital
  • Antecedentes e experiência dos desenvolvedores de projetos

Ao revisar os documentos do projeto EB-5, determinada linguagem deve ser analisada para conformidade com as leis de imigração e para fins de devida diligência financeira. Por exemplo, o uso da palavra “garantia” é sensível nos documentos de investimento EB-5, pois o retorno dos fundos de investimento do investidor EB-5 não pode ser garantido pela Nova Empresa Comercial (NCE). No entanto, existem certas garantias permitidas no programa EB-5. Os tipos de garantias que podem constar dos documentos de oferta são os seguintes:

  • Reembolso garantido da contribuição de capital ao investidor EB-5 pela NCE mediante negação do I-526 ou admissão de Residente Permanente Legal Condicional.
  • O reembolso do investimento EB-5 da NCE à entidade criadora de empregos (JCE) pode ser garantido pela JCE ou empresa relacionada da JCE, talvez escrito no termo de compromisso.  
  • Garantia de conclusão da construção fornecida pela JCE para garantir que ocorrerá criação de empregos suficientes em nome dos investidores EB-5.

O atraso do EB-5 e o cronograma estendido de imigração do EB-5 para determinadas nacionalidades devem ser discutidos nos documentos de investimento do projeto. Longos atrasos criam uma necessidade de linguagem nos contratos de investimento no que diz respeito às preocupações com a idade das crianças e esclarecimentos sobre os prazos para os investidores receberem crédito para a criação de empregos. Os aspectos de como os fundos EB-5 são geridos pelo projecto também devem ser incorporados nos contratos devido aos prazos alargados do EB-5, tais como a antecipação de prazos mais longos do empréstimo EB-5 e a descrição de opções para a redistribuição dos fundos de investimento EB-5.

TIPO DE PROJETO

Os regulamentos EB-5 exigem que um investidor EB-5 receba capital na NCE em troca do investimento EB-5 e, portanto, o investidor não pode emprestar os fundos de investimento para o NCE. No entanto, os dois principais tipos de projetos EB-5 no mercado são o modelo de capital e o modelo de empréstimo. O projeto do modelo de capital EB-5 implica que o NCE utilize os fundos do investidor EB-5 para fazer um investimento de capital no projeto de desenvolvimento, conhecido como JCE, enquanto o modelo de empréstimo implica que o NCE utilize os fundos do investidor EB-5 para emprestar ao JCE para desenvolver o projeto. O diagrama a seguir ilustra o uso dos dois modelos:

Em qualquer um dos cenários, o investidor EB-5 terá os seus próprios termos de investimento com o NCE, e o NCE e o JCE terão os seus próprios termos de investimento, e o projecto terá a responsabilidade de criar um número suficiente de empregos para o EB. -5 investidores e reembolsar os fundos de investimento à NCE. Com relação ao modelo de empréstimo, os documentos do empréstimo EB-5 discutirão se o empréstimo EB-5 está em uma posição sênior ou júnior com o mutuário do projeto e se o empréstimo EB-5 é ou não garantido ou não pelo projeto. Cada investidor determinará qual estrutura de investimento prefere ao selecionar um projeto para investir, já que qualquer uma das estruturas funciona para o programa EB-5, desde que o investimento seja estruturado em conformidade com o EB-5.

ÁREA DE TRABALHO ALVO/ÁREA DE TRABALHO NÃO ALVO

A partir de 21 de novembro de 2019, novos regulamentos EB-5 entraram em vigor, nos quais o USCIS eliminou a capacidade de um governo estadual ou local dos EUA de designar certas subdivisões geográficas e políticas como áreas de alto desemprego, a fim de se qualificarem como uma área de emprego alvo. (CHÁ). Em vez disso, o USCIS fará agora essas designações de TEA e limitará a composição de TEAs baseadas em setores censitários, a fim de ajudar garantir que as designações de TEA sejam feitas de forma justa e consistentemente. O método pelo qual um TEA é designado para que um projeto EB-5 se qualifique para o nível de investimento de US$ 800,000, em vez do nível de investimento de US$ 1,050,000, deixou alguma confusão entre potenciais investidores EB-5.

Um TEA é definido pelo USCIS como uma área rural ou com alto desemprego que tem uma taxa de desemprego de pelo menos 150% da média nacional.

  • Chás rurais

De acordo com os novos regulamentos EB-5, uma “área rural” é definida como qualquer área fora de uma área estatística metropolitana ou de uma cidade ou vila com uma população de 20,000 habitantes ou mais. Na prática, para ser qualificado como um TEA rural, um investidor EB-5 na petição I-526 deve incluir no arquivamento os dados do censo dos EUA demonstrando que a localização do projeto EB-5 está fora de uma área estatística metropolitana área e tem uma população de menos de 20,000 habitantes. O USCIS analisará a petição I-526 e, nesse processo, analisará os dados do setor censitário para aprovar a qualificação TEA.

  • TEAs de alto desemprego

De acordo com os novos regulamentos EB-5, uma área numa localização metropolitana pode ser designada como TEA se o investimento estiver localizado numa área estatística metropolitana, num condado dentro de uma área estatística metropolitana ou numa cidade ou vila com uma população de 20,000 habitantes ou mais, em que o investimento é principalmente para fins comerciais e registou uma taxa média de desemprego de pelo menos 150% da taxa média nacional de desemprego. A área também abrange o setor censitário no qual o investimento realiza principalmente negócios, que pode incluir qualquer ou todos os setores censitários diretamente adjacentes a esse setor e tem uma média ponderada de desemprego para cada setor censitário de pelo menos 150% da média nacional taxa de desemprego. Na prática, para ser qualificado como um TEA de alto desemprego, um investidor EB-5 na petição I-526 deve incluir um estudo de setor censitário demonstrando que o único setor censitário do projeto ou, se necessário, o estudo pode incluir setores censitários diretamente adjacentes a setor censitário do projeto, satisfaz o requisito de taxa de desemprego de 150%. O USCIS não aprova automaticamente nenhuma metodologia específica para calcular a taxa de desemprego para determinação de TEAs, mas analisará a petição I-526, por exemplo, e nesse processo analisará o estudo do setor censitário para aprovar a qualificação do TEA.

Isso significa que, em qualquer cenário de TEA, recai sobre o peticionário o ônus de fornecer ao USCIS evidências confiáveis ​​e verificáveis ​​que documentem que a área onde o peticionário investiu é rural ou uma área de alto desemprego, de modo que um investimento de US$ 800,000 se qualifique para o EB-5. processo de imigração.

Atualmente existem no mercado projetos EB-5 que se qualificam como TEA na qualificação rural, e outros que se qualificam na qualificação de alto desemprego. Parte do processo de seleção do projeto consistirá em analisar as evidências que demonstram como o local do projeto se qualifica como um TEA que será submetido ao USCIS na petição I-526.

Como se pode ver, há muitos fatores que influenciam a seleção de um projeto EB-5. Um investidor EB-5 pode usar consultores e pontos de discussão para restringir as escolhas, para melhor realizar a devida diligência para identificar o projeto que atende às necessidades e objetivos do investidor, tanto do ponto de vista financeiro quanto de imigração.

Leia sobre a próxima etapa do processo EB-5: Guia do investidor EB-5 para due diligence eficaz