por Bonnie Novella
Investir em projectos EB-5 tem riscos inerentes, mas muitos investidores imigrantes podem não perceber que têm um poder significativo junto dos patrocinadores dos projectos para exigirem protecção contra estes riscos.
Dados os recentes incidentes na indústria, os investidores devem aproveitar este poder, escolhendo projetos que ofereçam proteção contra estes riscos.
Nos Estados Unidos, numerosos projectos disputam o capital dos investidores – oferecendo aos investidores o poder de escolha. Os investidores desejam investir em fundos que estejam alinhados com seus objetivos pessoais de risco e retorno de investimento, mas podem ignorar os riscos em projetos que não oferecem o seguro adequado para proteger os investidores.
Este artigo descreve os riscos que os investidores EB-5 enfrentam e detalha as soluções de seguros disponíveis para mitigar esses riscos.
Um mundo de 'gestão de riscos'
O termo “gestão de risco” é comumente usado na comunidade empresarial para falar sobre controle de risco. Muitas vezes, os investidores EB-5 podem não estar cientes dos riscos a que estão expostos durante um projeto, bem como das formas de se protegerem desses riscos. Os investidores EB-5 devem concentrar-se em projetos com os mais elevados padrões de gestão de risco e que ofereçam a cobertura de seguro necessária que proteja os investidores.
Um dos maiores riscos que os investidores EB-5 enfrentam é a perda total de capital. Esta magnitude de perdas para os investidores pode ser evitada com soluções de seguros disponíveis atualmente para projetos EB-5. Devido ao fato de as agências reguladoras não exigirem seguro de risco para proteger os investidores, é responsabilidade dos patrocinadores do projeto garantir que tal cobertura seja fornecida.
Os investidores EB-5 devem priorizar a gestão de risco e investir em projetos que ofereçam esse tipo de cobertura. Utilizando este método, os investidores podem diminuir os riscos associados a um projecto EB-5 – sabendo que obterão um visto permanente nos EUA e um retorno total do seu capital.
Tranquilidade no investimento
As pessoas investem em projetos EB-5 com a expectativa de obter um visto permanente nos EUA e um retorno total do seu capital após cinco a 10 anos. Durante este período, estes investidores merecem tranquilidade quanto à proteção do seu investimento.
Aqueles que hoje angariam capital para estes projectos podem ajudar a promover esta paz de espírito e incutir um sentimento de protecção do investimento, instituindo uma plataforma de gestão e mitigação de riscos para os seus investidores. Patrocinadores experientes de projetos sabem como isso é importante e explorarão formas de gerenciar os riscos – garantindo a proteção dos investidores EB-5.
Na criação de uma estrutura de gestão de risco de um projeto, o foco geralmente está nas apólices de seguro que protegem os investidores em relação a fraude, má gestão e falha na aprovação dos processos de aplicação I-526 e I-829.
A tabela abaixo define e identifica esses riscos e as possíveis soluções:
tabela 1 Exposições ao risco do investidor e ferramentas de mitigação
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Gestão de |
Ações de mitigação de riscos |
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Perda de risco de capital resultante de fraude, roubo ou apropriação indevida de fundos do investidor. |
Para evitar esta possibilidade, os projectos deveriam ser obrigados a ter uma Ffidelidade Bparte, que protege o investidor contra riscos de fraude, roubo e apropriação indevida de ativos. O Fidelity Bond poderá ser adquirido pelo projeto.
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Riscos de declarações falsas, violação do dever fiduciário e má gestão do sócio geral. |
O processo de Seguro de Gestão e Responsabilidade Profissional A política, que os projetos também devem incluir, deve ser concebida para garantir que fornece as proteções necessárias. Se a estrutura for uma Sociedade Limitada, a apólice forneceria cobertura para a obrigação de indenização dos sócios limitados (os investidores) ao Sócio Administrador por qualquer omissão, erro, violação do dever fiduciário, distorção, etc. |
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Riscos relacionados à desaprovação da petição I-526:
– Perda de risco de capital. – Perturbação no risco de vida resultante da desaprovação. |
An Apólice de seguro I-526 fornece cobertura que oferece maior proteção contra o risco de negação da petição I-526 de um investidor do que uma garantia padrão do desenvolvedor ou nenhuma garantia. Para garantir a qualidade da cobertura, os projetos devem passar por um processo de subscrição de due diligence significativo por parte da seguradora.
Observação: No caso de um projeto usar “liberação antecipada” de fundos do depósito (antes da aprovação da petição I-526), o seguro é importante para garantir que o investidor receba o retorno do seu investimento no caso de negação da petição. |
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A negação dos riscos da petição I-829:
– Perda de riscos de capital. – Perturbação no risco de vida resultante da desaprovação. |
An Apólice de seguro I-829 podem ser adquiridos para projetos que adotaram a política I-526 para garantir que obtenham um retorno de capital para proteção em caso de falha de uma petição I-829. Caso os projetos não possam provar que foram criados empregos ou que os fundos foram sustentados no investimento, a petição do investidor poderá ser negada.
Nota: No caso de uma petição I-829 negada, o Apólice de seguro I-829 serve como um contrato direto entre o investidor e a seguradora. |
Solicitando proteções contra riscos
Muitas pessoas entendem que o programa EB-5 é uma ótima maneira de entrar nos EUA e obter um visto permanente nos EUA. Mas muitos projetos EB-5 não possuem uma estrutura sólida de gestão de risco ou seguro que proteja os investidores de riscos inesperados.
Os mercados financeiros oferecem um exemplo das escolhas que os investidores têm para escolher projetos com programas de gestão de risco saudáveis que os protejam do risco. Os investidores precisam de compreender estes riscos e o que está disponível para os proteger contra esses riscos. Cabe aos investidores exigir tais proteções.
O risco é um elemento obrigatório do programa EB-5, mas pode ser gerido e mitigado.
Novela Bonnie
Bonnie Novella, vice-presidente sênior da Mark Edward Partners, é especializada em alternativas, tecnologia bancária e financeira. Novella trabalhou anteriormente para NES Financial, SunGard, JPMorgan, Yardi e vários incorporadores imobiliários. Novella foi educada na Northeastern University em MIS, recebeu seu certificado de private equity da Said Business School da Universidade de Oxford e obteve seu diploma CAIA em 2014. Em 2015, ela fundou a Mohawk Realty Partners, um fundo privado para eliminar vagas no norte do estado de Nova York.
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