Atratividade do Centro Regional vs. Responsabilidades

por Elizabeth Krukova

Hoje em dia, muitos empresários procuram fundos para apoiar a implementação dos seus projectos de investimento. A questão é: vale a pena obter uma designação de centro regional para que uma empresa comum possa atrair capital de investidores estrangeiros no âmbito do programa EB-5?

Introdução

O Programa Piloto de Investidores Imigrantes EB-5, estabelecido em 1992, não só abriu um caminho mais fácil para a residência nos EUA para cidadãos estrangeiros, mas também permitiu que entidades empresariais atraíssem investidores que contribuiriam com fundos para projetos empresariais, sem procurar altas taxas de retorno garantidas. . É por isso que o investimento passivo EB-5 através de centros regionais se tornou a escolha mais comum para investidores estrangeiros.

No âmbito do programa piloto, um centro regional pode acumular fundos de cidadãos estrangeiros interessados ​​em residência permanente nos Estados Unidos para financiar projectos de investimento e utilizar a contagem de empregos directos e indirectos para cumprir o requisito de criação de empregos do programa EB-5. Obviamente, esta oportunidade única de atrair financiamento menos dispendioso para o desenvolvimento empresarial e de evitar empréstimos bancários de alto custo, faz com que muitos empresários pensem que é absolutamente necessário tornar-se um centro regional para angariar fundos de investidores estrangeiros. Na nossa prática, temos visto muitos empresários que estavam dispostos a procurar a designação de centro regional sem uma compreensão clara das consequências jurídicas da sua decisão. O objectivo do nosso artigo é examinar mais de perto vários aspectos do ambiente económico e jurídico em que cada centro regional tem de operar e determinar quando é razoável estabelecer um centro regional para investimento EB-5. 

Requisitos do Centro Regional

O USCIS define um centro regional como “qualquer entidade económica, pública ou privada, que esteja envolvida na promoção do crescimento económico, na melhoria da produtividade regional, na criação de emprego e no aumento do investimento de capital interno”. Para obter a designação de centro regional do USCIS, uma entidade empresarial deve apresentar uma proposta, apoiada em relatórios económicos e estatísticos, mostrando:

• Uma região geográfica específica dentro dos Estados Unidos onde um centro regional promoverá o crescimento económico através da implementação de um determinado projecto de investimento;
• Modelos económicos que verificam o número de novos empregos a serem criados, direta ou indiretamente, através de investimentos de capital realizados de acordo com o plano de negócios do centro regional;
• Os esforços promocionais realizados e planeados para o projeto empresarial;
• Um impacto positivo na economia regional ou nacional como resultado da implementação de projetos de investimento.

À primeira vista, cumprir estes quatro requisitos pode não parecer tão difícil. No entanto, cada um deles esconde muito mais requisitos a serem atendidos. Vamos dar uma olhada mais de perto no que é necessário para obter uma designação de centro regional. Em primeiro lugar, deve ser seleccionada uma determinada região geográfica, a fim de considerar as suas condições económicas actuais e determinar se o projecto de investimento se realizará numa área de emprego específica (TEA). A qualificação do investidor estrangeiro para um investimento de $500,000 depende da operação do centro regional num TEA. Portanto, a devida diligência é importante para obter a designação dentro de um TEA, pois afetará a atratividade de um projeto para potenciais investidores.

Outros requisitos estão diretamente relacionados com o projeto de investimento e o seu plano de negócios. Uma entidade empresarial que pretenda a designação de centro regional deverá estar preparada para gastar fundos substanciais na contratação de profissionais para a preparação do plano de negócios acompanhado de relatórios económicos e estatísticos em apoio à contagem de empregos e aos resultados económicos previstos. É também necessário comprovar que a implementação do projecto de investimento resultaria num impacto positivo na região.

Além disso, o processo de candidatura para centro regional no âmbito do Programa Piloto de Investidores Imigrantes EB-5 é bastante caro (pois exige uma taxa de US$ 6,230). O tempo médio de processamento do pedido é de cerca de nove meses. Além disso, depois que uma entidade empresarial recebe a designação desejada do USCIS, ela é obrigada a demonstrar a elegibilidade contínua de um centro regional aprovado para a designação todos os anos, preenchendo o formulário I-924A. Não exige uma taxa governamental, mas um centro regional certamente precisará de um orçamento anual para despesas com advogados, economistas e analistas de marketing.

Designação e conformidade com a SEC

Apesar das complexidades acima mencionadas, muitos centros regionais receberam com sucesso a designação do USCIS desde 1992. A grande maioria do dinheiro EB-5 é canalizada através de centros regionais (cujo número aumentou para 251 em 2012, de apenas 11 em 2007). No entanto, esta estatística impressionante não indica que se tornou mais fácil obter a designação USCIS, nem que cada projecto promovido por um centro regional recebe o montante projectado de fundos de investidores estrangeiros. Informações recentes ilustram que o USCIS está preso no processamento de pedidos de designação de centro regional e muitos candidatos aguardam julgamentos há mais de 10 meses. Estes atrasos são provavelmente causados ​​pelo facto de muitos projectos “falirem e alguns estarem em disputas legais alegando fraude que põem em dúvida a capacidade da agência de imigração de monitorizar eficazmente o programa”. O USCIS, por sua vez, aplicou regras adicionais para controlar as atividades dos centros regionais. Como resultado, o cumprimento das regras da Comissão de Segurança e Câmbio tornou-se um dos aspectos mais vitais para todos os centros regionais activos.

As entidades que oferecem investimentos devem registar-se na SEC ou qualificar-se para uma isenção, e devem seguir regras rigorosas sobre a forma como comercializam os seus investimentos e quais as garantias que dão durante a comercialização. O USCIS se esforça para restringir atividades de corretores não autorizados que receberam até US$ 100,000 em comissões por cada investidor que trazem para um centro regional. O incumprimento mesmo dos regulamentos básicos de valores mobiliários pode resultar em multas e penalidades para um centro regional, o que significa que os investidores podem processá-los para recuperar o dinheiro.

Pesar prós e contras

Portanto, aqueles que planejam atrair capital por meio do programa EB-5 deverão considerar todos e cada um dos aspectos para se tornar um centro regional designado. Pode não valer a pena tentar obter uma designação de centro regional para um único projecto, especialmente porque não é raro que o processo demore muitos anos. Na maioria dos casos, agir sob o programa padrão EB-5 seria muito mais eficiente para os empresários que prepararam um plano de negócios abrangente para o seu projeto e conseguiram encontrar investidores estrangeiros interessados. É importante compreender que os requisitos do EB-5 para um investidor no programa piloto são essencialmente os mesmos do programa padrão para investidores EB-5. É um plano de negócios realista com uma explicação detalhada das necessidades do negócio, dos objetivos de investimento e do número de cargos em tempo integral a serem criados que importa. Para que os investidores sejam qualificados para o limite de investimento inferior de 500,000 dólares, uma entidade empresarial pode fazer pesquisas sobre a área geográfica onde opera e obter documentação apropriada do governo local para provar que o projeto de investimento será realizado dentro de um TEA. Assim, em muitos casos, é provavelmente melhor rever o modelo de negócio do que tentar obter a designação de centro regional.

Conclusão

Concluindo, encorajamos os empresários que estão prontos para iniciar relações comerciais com investidores estrangeiros a concentrarem-se, em primeiro lugar, nos seus objectivos estratégicos. Para aqueles interessados ​​em cooperar com empresas em desenvolvimento em vários projectos, a designação como centro regional seria a melhor forma de atrair e coordenar quantidades substanciais de capital estrangeiro. Aqueles que planeiam um projecto específico para expandir negócios existentes, ou estabelecer a sua presença num novo mercado, devem preferir utilizar o investimento estrangeiro ao abrigo do programa padrão EB-5, e aqueles que procuram fundos para a implementação de um projecto de investimento ou ideia de negócio existente podem sempre tentar cooperar com um centro regional na promoção do projeto.

Regal

1. Site oficial do USCIS: http://www.uscis.gov/portal/site/uscis/menuitem.eb1d4c2a3e5b9ac89243c6a7543f6d1a/vgnextoid=2785a5f224a2e210VgnVCM100000082ca60aRCRD&vgnextchannel=2785a5f224a2e210VgnVCM100000082ca60aRCRD

2. Sarah Ryley, The Daily, Sonda “Visto de Investidor” http://www.thedaily.com/article/2012/09/10/091012-news-investor-visa/

Elizabeth Krukova

Elizabeth Krukova, Esq., é sócia fundadora da National Capital Legal Services, Inc. e especialista em assuntos relacionados à imigração, incluindo green cards e vistos de investidor EB-5. Ela completou seu doutorado em Direito na Academia de Direito do Estado de Moscou, em Moscou, Rússia, e seu mestrado em Direito na Universidade de Direito de Indiana. Elizabeth é especializada em imigração baseada em investimentos, transações transfronteiriças e direito societário.

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