Quais são as regras EB-5 sobre capital próprio versus empréstimo?

Para efeitos do EB-5, um empréstimo ao NCE não constitui um investimento. 8 CFR 204.6(e).

Todos os investimentos EB-5 devem ser investimentos de capital. Os regulamentos definem “investir” para excluir quaisquer acordos de dívida. Um acordo permitido em alguns casos pode ser o investidor EB-5 fazer um investimento de capital na nova empresa comercial (NCE) e depois a NCE pode fazer um empréstimo à entidade criadora de empregos (JCE). Isto é aceitável em casos de centros regionais EB-5 onde a criação indirecta de empregos é permitida. Para os casos EB-5 diretos, o NCE consiste na empresa que recebe o investimento de capital e na sua subsidiária integral, portanto, tecnicamente, a empresa poderia fazer um empréstimo à sua subsidiária integral; isto ainda se qualificaria como um investimento para efeitos do EB-5, uma vez que os empregos criados ainda seriam atribuíveis à NCE.

Os modelos de capital próprio e de empréstimo são utilizados no financiamento do EB-5 com características separadas e distintas. O capital próprio envolve uma situação em que os investidores têm propriedade ou ações no projeto EB-5, enquanto um empréstimo é uma situação em que os fundos dos investidores são emprestados para o desenvolvimento de um projeto. Os centros regionais podem utilizar fundos de investidores sob qualquer um dos dois modelos para fins EB-5. Não há consenso sobre o que um projeto EB-5 pode ou não usar. A melhor forma de compreender o que um centro regional utilizará para um projecto específico é analisar pelo menos três elementos associados a um projecto, dependendo do centro regional em questão, nomeadamente: 1) o acordo/contrato de parceria; 2) estratégias de saída do projeto conforme enumeradas no acordo; e 3) o tipo de negócio envolvido nesse sentido, certifique-se de que o negócio é apropriado para seu (s) objetivo (s) de investimento e saída. É aconselhável, antes de prosseguir, consultar um advogado EB-5 para discernir e compreender a(s) meta(s) de investimento que você pode pagar.

Quer se trate de um centro regional ou de um projeto direto do EB-5, o investimento do EB-5 deve ser transferido para o novo empreendimento comercial. Numa estrutura de centro regional EB-5 o investimento é na nova empresa comercial, então a nova empresa comercial pode emprestar os fundos à entidade criadora de emprego associada. Alternativamente, os fundos de investimento podem ser um investimento de capital na entidade criadora de emprego. Enquanto em um EB-5 direto, o investimento pode ser em uma holding que possua 100% de uma subsidiária, e então a holding pode emprestar os fundos à subsidiária.

Atualmente não há exigência de que o investimento seja um investimento de capital. Quanto a fazer um investimento que não seja através de um centro regional, esta pode ser outra questão. O aspecto principal do centro regional é que ele permite a contagem indireta de empregos em oposição aos empregos reais.

Você pode usar capital próprio ou empréstimo. A principal razão para passar por um centro regional é proporcionar empregos indiretos. Se o seu projecto puder proporcionar 10 novos empregos, então não necessita de passar por um centro regional e poderá fazer um investimento directo no NCE.

Um investidor não pode emprestar fundos a uma nova empresa comercial. Na verdade, isso faz parte dos regulamentos. A fonte desses fundos pode ser um empréstimo, e a NCE pode emprestar fundos a uma entidade criadora de empregos.

Onde as regras EB-5 do USCIS usam palavras como “em risco”, isso significa que é necessário investimento de “capital”. O programa EB-5 exige por estatuto que a contribuição de capital de cada investidor esteja em risco na forma de capital próprio, independentemente de o investidor investir através de um centro regional ou de investimento direto, sem exceções, infelizmente, portanto, um empréstimo não funcionará.

8 CFR 204.6(e) prevê: Investir significa contribuir com capital. Uma contribuição de capital em troca de uma nota, título, dívida conversível, obrigação ou qualquer outro acordo de dívida entre o empresário estrangeiro e a nova empresa comercial não constitui uma contribuição de capital para os fins desta parte. Portanto, a resposta é sim, a regulamentação proíbe o investidor de fazer empréstimo à empresa. A razão pela qual podemos fazê-lo no contexto do centro regional é porque o investidor está a fazer um investimento de capital na NCE, que então concede um empréstimo a outra entidade. O próprio investidor NÃO está fazendo um empréstimo. Além disso, ao investir através de um centro regional, os investidores são capazes de contabilizar os empregos indirectos, pelo que o NCE (ou a sua subsidiária integral) não tem de ser o empregador directo no que diz respeito aos empregos criados, o que significa que podemos contar os empregos criados por a entidade mutuária.

Sim, você pode investir recursos obtidos de um empréstimo; no entanto, você deve atender a requisitos rígidos em relação ao empréstimo. Primeiro, o empréstimo deve ser garantido por um ativo de propriedade do investidor EB-5; o ativo que garante o empréstimo deve ter um valor igual ou superior ao valor do empréstimo, e a garantia real do credor deve ser aperfeiçoada, ou seja, a hipoteca deve ser registrada nos registros de propriedade do governo. Em segundo lugar, o investidor EB-5 deve ser o principal mutuário do empréstimo e deve ser pessoalmente responsável pelo reembolso do empréstimo. Terceiro, o investidor EB-5 não pode oferecer quaisquer activos da entidade de investimento EB-5 como garantia do empréstimo, nem pode oferecer a sua participação na entidade de investimento EB-5 como garantia. Além disso, um empréstimo privado pode ser usado, mas, além dos requisitos estritos mencionados acima, é necessário documentar como o credor obteve legalmente os fundos do empréstimo e rastrear os fundos desde a fonte legal até o mutuário/investidor EB-5 , e depois do investidor EB-5 para o projeto EB-5. Os requisitos para documentar a origem dos fundos do credor são os mesmos que para um investidor. É muito importante observar que qualquer empréstimo utilizado como fonte de fundos de investimento EB-5 deve ser garantido.

O EB-5 pode assumir a forma de capital ou de empréstimo. Eu recomendo que você consulte um advogado experiente em imigração de investimentos para esclarecimentos sobre esta questão. Existem muitas variáveis ​​que você precisa considerar.