Qual é o papel dos bancos no financiamento de um projeto EB-5?

Não necessariamente. No entanto, como investidor, você gostaria de realizar a devida diligência de projetos EB-5 específicos e centros regionais associados aos mesmos e provavelmente escolher um projeto que tenha financiamento não-EB e financiamento EB-5, além de uma taxa de sucesso de um centro regional, estabilidade e consistência dos seus projetos anteriores, da sua história geral, da sua equipa de gestão, etc.

Não há exigência do USCIS quanto a uma estrutura de capital (financiamento EB-5 versus financiamento não EB-5). Muitos investidores gostam de ver uma percentagem maior de financiamento não-EB-5 do que outros. Esta é uma decisão de negócios em sua essência, que é melhor tomada com a ajuda de consultores financeiros.

O mesmo papel que qualquer banco desempenharia em qualquer investimento, EB-5 ou investimento regular. Como investidor, você se sente mais seguro quando um banco também está disposto a investir?

É um daqueles mitos sobre o EB-5 que está na hora de ser desfeito. Para determinar o quão seguro é um determinado negócio EB-5, muitos agentes elogiaram o envolvimento de um banco como prova de que tal negócio foi aprovado na análise do banco como seguro. No entanto, isso é um mal-entendido. Ao contrário de um banco comercial que concede um empréstimo e obtém garantias para se proteger contra o risco, um investidor EB-5 deve “investir” e supõe-se que não há garantia do retorno do investimento. Portanto, um bom negócio na perspectiva de um banco não significa que também seja bom para os investidores EB-5. Para responder à sua pergunta sobre o papel de um banco nas negociações EB-5, ele geralmente é o provedor de empréstimos de curto prazo e/ou ponte e, em algumas circunstâncias, é o provedor de serviços de conta de garantia.

O financiamento de um projeto por um banco significativo sinaliza a estabilidade e a viabilidade de um projeto. Se um projecto não for comercialmente viável, o banco normalmente não empresta. Além disso, a garantia que garante o empréstimo e o valor do empréstimo em relação ao passivo também deve ser aceitável para o banco aplicar o seu dinheiro. Assim, como investidor, você pode querer evitar um projeto que tenha apenas investimento EB-5 ou que tenha muito pouco dinheiro de banco e desenvolvedor. Deixe-os mostrar que eles também estão envolvidos no jogo.

Um banco normalmente financia 30-50 por cento do projeto, e o restante virá de investidores (que também inclui investidores EB-5). Sim, se houver financiamento bancário, significa que foi aprovado em alguma análise de due diligence por parte de um banco e deveria ser, em teoria, um projeto que passou por um melhor escrutínio.

Ao selecionar um projeto, você não precisa escolher um com envolvimento do banco. Em alguns casos, quando há um empréstimo bancário, o banco pode assumir o primeiro penhor, o que coloca os investidores como titulares do segundo penhor. Depende muito da estrutura de um projeto específico; não existe uma fórmula uniforme para um projeto “bom”.

Escolher um projeto EB-5 com financiamento parcial de um banco/um desenvolvedor é porque um banco geralmente realiza a devida diligência antes de investir. Isto tornará o projecto mais desejável (mais seguro) em comparação com um projecto apenas com fundos de investidores EB-5.

Ao avaliar um projeto EB-5, o montante do financiamento bancário na pilha de capital de um investimento é um fator a considerar. Contudo, não é necessariamente verdade que ter financiamento bancário seja bom (ou mau) para um projecto. Os investidores devem levar em consideração a proporção de financiamento de cada fonte (por exemplo, banco, investimento EB-5, capital do desenvolvedor, crédito fiscal estadual/federal, TIFs), bem como a antiguidade de cada tipo de financiamento ao avaliar o grau de risco de um projeto. Além disso, o financiamento de um projeto é apenas um fator no processo de avaliação de um projeto EB-5. Se necessário, o investidor deverá consultar profissionais de áreas relevantes, para auxiliar na realização da avaliação.

A participação de um banco na pilha de capital pode levar alguns a acreditar que o banco investigou e subscreveu exaustivamente o projecto EB-5. Esse pode não ser necessariamente o caso. É sempre melhor realizar a sua própria diligência e não presumir que, porque um banco está participando no financiamento do projeto, é seguro para você fazê-lo também. Na maioria dos casos, o banco terá uma posição melhor (maior prioridade) do que os investidores EB-5. A maioria dos projetos EB-5 tem pelo menos algum financiamento bancário e/ou participação de desenvolvedores na pilha de capital. Fique longe de quaisquer projetos EB-5 que sejam 100% financiados por dinheiro EB-5. Contrate um especialista em due diligence EB-5 para lhe dar aconselhamento financeiro e verificar a boa fé do projeto que você está considerando. Contrate um advogado de imigração EB-5 experiente que possa aconselhá-lo sobre os aspectos de imigração do caso e representá-lo na solicitação de benefícios de imigração nos EUA.

Num projecto EB-5, um banco pode desempenhar um papel na equação de financiamento. Um investimento EB-5 é como qualquer outro investimento (em termos de avaliação de riscos), exceto que dá ao investidor um green card. Como tal, a resposta para saber se o financiamento bancário é bom ou mau depende realmente do projecto. É sempre uma boa ideia que um projeto tenha um bom relacionamento com o banco, de modo que, se surgirem problemas de fluxo de caixa, eles possam obter dinheiro rapidamente.

Não há nenhum requisito ou diretriz específica para que um banco faça parte da pilha de capital. No entanto, muitos investidores acreditam que o subscritor do banco examinou a viabilidade do projecto e utiliza isto como uma indicação de segurança.

Os bancos desempenham vários papéis nos projetos EB-5. Por uma questão de limite, um projeto não precisa ser totalmente financiado com fundos EB-5 para buscar tratamento EB-5. Em alguns casos, o financiamento EB-5 é utilizado como complemento ao financiamento existente. Isto significaria que um banco que atuasse como credor provavelmente teria realizado a sua própria diligência quanto à boa-fé do negócio e à probabilidade de o dinheiro ser reembolsado. No entanto, a devida diligência de um banco é diferente da análise do próprio investidor, dados os objetivos específicos e a situação financeira do investidor. E no caso dos investimentos EB-5, os investidores podem muito bem estar subordinados em termos de prioridade de pagamento a outros. O que isto significa é que você deve contratar alguém para auxiliar na devida diligência do investimento, o que pode incluir uma revisão da documentação bancária relativa ao financiamento do projeto. O financiamento bancário por si só, embora favorável, pode não ser o diferenciador adequado para determinar que investimento satisfaz as suas necessidades específicas. Os bancos também desempenham outros papéis nos investimentos EB-5. Um banco deveria atuar como agente de custódia para fundos pendentes. Um banco ou outra instituição financeira também deverá servir como guardião dos activos investidos do projecto num fundo ou outro veículo.

Para ser sincero, o financiamento bancário seria melhor, mas não é necessário. Existem também outras pilhas de capital de PE, instituições financeiras e empresas de investimento.